交易建議中海物業(2669) 2.58元/短線目標價：2.90元/12.0%潛在升幅
因素：i)集團在2015年從中國海外分拆上市，目前為中海集團唯一一家物業管理公司，背靠母公司中海集團，中海物業在全國52個城市提供物業管理服務，所管理樓盤超過500個，上半年管理面積達到9,860萬平米；ii)由於公司主要負責母公司所開發的樓盤項目，未來會繼續受益于母公司樓盤銷售；集團最近收購了集團公司的中信物業管理公司100%股權，收購價為1.9億人民幣，相當於靜態15/16年9.4/27.9倍市盈率，此收購包含了中信在國內20個城市，120個樓盤專案的管理面積。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】項目收購對公司的業務營運有正面影響，提升總體營運协同效應。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）另外，集團在2014年推出O2O增值服務平臺，但增值服務收入占比還是比同業對手落後。因為增值服務含更高的毛利率，公司未來會大力發展增值服務，為股東帶來更高的利潤貢獻iii)現價相當於2018年動態PE為22.0倍，低於綠城服務(2869)同期32.0倍PE，我們認為中海物業背靠集團，每年有新專案給予中海物業管理，於管理面積持續增長下，我們認為其估可與綠城服務看齊；iv)股價於保歷加通道底部現支持，MACD信號綫「熊差」正收窄，利股價反彈，建議趁機吸納。
擎天軟件(1297) 2.86元/短綫目標價：3.16元/ 13.7%潛在升幅
因素：i)集團於2013-2017年間，收入及每股盈利年複合增長分別達20%及13%，毛利率維持於62-66%。集團上年度純利按年升20%，較上半年度12.6%有所加快，主要受惠集團2017年下半年發佈新產品，帶動稅務軟體及相關服務業務收入按年增長13.9%（相對2017年上半年：3%的按年增長），同時低碳生態軟件及相關服務和政務大數據軟件及相關服務（前稱："電子政務解決方案"）繼續實現20%按年增長。集團近年與阿里加強合作，雙方在江蘇生省內發展「低碳雲」、「生態雲」、「智慧法務雲」及「智慧製造」等更多解決方案，隨後有機會拓展至其他省份；ii)集團正在從以產品為重心的商業模式轉向以平台/服務(SaaS)為重心的模式，這轉型不僅將推動公司的收入增長，且有助於改善公司的營運資本結構；iv)現價相當於2018年預測市盈率10.6倍，更較A股上市科網股平均30倍估值折讓65%。我們相信於受惠國策下，集團收入及盈利能力仍具提升空間，有利收窄與同業的估值差距；v)股價近日於250天線現不俗支持，利股價反彈。