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研究报告:光大证券-量化择时日报:中证500开仓看多,市场反弹力度偏弱-180315

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-03-16 12:00:32
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 刘均伟,蒋俊阳,祁嫣然
研报出处: 光大证券 研报页数: 7 页 推荐评级:
研报大小: 1,149 KB 分享者: 105****82 我要报错
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【研究报告内容摘要】

择时日观点:市场有所反弹,整体情绪也较为稳定。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】期货期权共振择时模型继续看好上证50指数。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)RSRS择时策略中证500开仓。我们对整体后市较为看好,但股市成交量持续缩量,上涨力度可能不大。
市场运行情况:今日(3月15日)市场指数大多开始反弹上涨,但成交量依然缩量,反弹的后续力度可能较弱。大小盘风格依然较为偏向大盘股。大盘股指基本早盘低开,但开盘后迅速拉升,随后便窄幅震荡;上证50走势呈震荡上涨,日涨幅达0.82%;沪深300上涨0.56%;中小股指日内大部分时间呈现震荡下跌走势;创业板指盘中一度跌幅逾1.5%,但收盘前1小时大幅拉升,最终收涨0.40;中证500小跌0.15%。虽然不少宽基指数收阳,但行业板块整体表现仍然低迷,大部分上涨股票集中在少数几个行业中,消费类行业表现抢眼,家电、食品饮料涨幅皆超1.5%。热门概念板块中,国资改革指数较为火热,上涨2.38%;而次新股概念受之前55亿天价罚单事件影响,损失惨重,跌幅达-4.40%。资金方面,沪港通中沪股通资金净流入9.54亿元,港股通资金净流入0.42亿元;而深港通中深股通资金净流入4.24亿元,港股通资金净流入12.89亿元。
 RSRS量化择时:目前RSRS择时策略看多创业板指,而对上证综指、沪深300与中证500观点偏谨慎。今日(3月15日)RSRS策略跟踪的各宽基指数中,中证500指标值上穿开仓阈值,我们对其观点由空转多;而上证综指、沪深300指数与创业板指指标值均有不同程度上升,其中上证综指虽昨日平仓,但今日指标值迅速回到零值附近。目前我们对市场大小盘风格的观点仍旧偏向中小盘,但指标值分化程度减小。今日高频信号中各宽基指数指标值大部分有所下降,持仓状态有些许由持仓转为空仓,但大部分指标在短期内仍看好上行趋势。
市场情绪指数:今日(3月15日)市场情绪综合指数值48,指标值继续上升,呈现较中性偏乐观的情绪。细分指标中,市场运行类指标有所起色,上涨家数占比不变,而强势股占比与相对强弱指标微微回升。投资者增速今日变化不大,而A股换手率则继续小幅下滑;ETF净赎回力度今日明显上升,而股东净减持率开始从高位下滑;期指溢价率继续上升,期货市场对后市观点更为乐观,但期权PCR指标继续上升至高位,期权交易者对后市观点仍偏谨慎。
期权期货共振择时:今日(3月15日)期权期货择时体系维持前序信号,看多上证50指数。单指标上,目前期权择时体系保持看多信号,成交量PCR分位数略有提升,持仓量PCR指标回落,期权择时体系整体保持稳定;股指期货择时体系中,各指标看多上证50指数,期货体系单指标状态纷纷回暖,指标状态稳定。
风险提示:结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。
 

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