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研究报告:第一上海-留意结算后期指波动性显著增加-170629

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-06-29 16:56:53
研报栏目: 港美研究 研报类型: (DOCX) 研报作者: 顏招駿
研报出处: 第一上海 研报页数: 2 页 推荐评级:
研报大小: 12 KB 分享者: xjs****973 我要报错
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【研究报告内容摘要】

期指維持高台震動,低開93點後,早段一度急挫208點,造價低見25569點,然而結算前好友仍奮力推高,午後期指主要在25650-25750點波動以進行轉倉,期指最終收報25635點,下跌142點,繼續在10天及20天線間穿梭。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】今天是期指結算日,料上午仍偏向窄幅波動,留意結算價大致塵埃落定後,波動性有機會隨即大增。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)期指近三天的下月開倉價在25500-25700點,期指本月波幅非常狹窄,而本月在高位轉倉,料7月期指波幅將顯著擴大,並有機會出現單邊走勢。
即月期指成交有115306張,未平倉合約總數減少48810張,下月增加27912張。國期全日微跌68點,收報10361點,成交157291張,即月未平倉合約總數減少56879張,下月大增49084張。下月恆指認沽期權加倉較積極,當中25400點認沽期權加倉818張,而25000點及25400點認沽期權是主要倉位,估計是投資者做了熊跨策略對沖持倉,8月25600點認沽期權再錄得大手加倉934張,以期權金計算出反映好淡雙方認為25000點是主要的分水線,而下月26000點認購期權是主要倉位,若結算後能夠站穩26000點,將進一步上試高位。
現價恆指本月波幅暫時只有2.07%,以百份比計創出20年來新低,是一個不正常的窄幅波動,在極端情況後將傾向回歸平均值,料下月恆指將回歸1200-1300點波幅,表示著恆指有機會回吐大部份5月的升幅或再挑戰2015年「大時代」沽壓區。要留意在今天期結過後,波幅有機會顯著擴大,如期指短期失守25600點,將有朝25000點下試的傾向,相反期指能站穩26000點,將有望出現新的升浪。
第一支持位:25569第二支持位:25400
第一阻力位:25885第二阻力位:25952

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