研究报告：海通证券-多因子跟踪周报-170612

股票名称：	股票代码：	分享时间：2017-06-13 10:58:06
研报栏目：金融工程	研报类型： (PDF)	研报作者：冯佳睿，沈泽承
研报出处：海通证券	研报页数： 7 页	推荐评级：无
研报大小： 591 KB	分享者： yua****017	我要报错

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【研究报告内容摘要】

投资要点：
多因子组合表现。上周（2017年6月2日至2017年6月9日），进取组合、平衡组合的周收益率分别为3.96%、4.87%；同期，主要宽基指数上证50指数、沪深300指数、中证500指数、中证1000指数的周收益率分别为1.77%、2.57%、3.41%、3.58%。上周，进取组合、平衡组合相对中证500指数超额收益为0.46%、1.55%。
Smart-Beta单因子组合表现。上周，市值多头组合收益率为5.47%，空头组合收益率为2.13%，多头组合相对空头组合的超额收益为3.34%；价值多头组合收益率为2.19%，空头组合收益率为4.01%，多头组合相对空头组合的超额收益为-1.82%；反转多头组合收益率为6.25%，空头组合收益率为3.49%，多头组合相对空头组合的超额收益为2.76%。
因子多空收益：前期超跌小盘、成长股反弹。风格类因子方面，小盘股的表现显著优于大盘股，成长股表现优于价值股；而技术类因子方面，反转因子的多空收益显著为正。
风险提示：市场环境变动风险，有效因子变动风险。

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